מה ניתן ללמוד מהקולג'ים בארה"ב על ניהול תיקי השקעות?

האוניברסיטאות בארה"ב מנהלות תיקים פיננסים גדולים מאוד. אוניברסיטת ייל (Yale) לבדה מנהלת תיק פיננסי המדורג כאחד התיקים הפיננסים הגדולים ביותר בארה"ב ועמד על 42.3 מיליארד דולר בסוף יוני 2021 - למעשה אוניברסיטת ייל מנהלת תיק השקעות השווה כרבע מהתקציב השנתי של מדינת ישראל!

כיוון שהתיקים הפיננסיים של מוסדות ההשכלה בארה"ב מנוהלים באופן פנימי והן מציגות היסטוריה ארוכה של תשואות מרשימות, האוניברסיטאות בארה"ב מהוות סמן ימני לפעילים רבים בששוק ההון האמריקאי ובעולם העוסקים בניהול תיקי השקעות.

סקר שנערך בשנת 2021 ועליו השיבו 720 מוסדות אקדמאיים בארה"ב המנהלים תיק כולל של 821 מיליארד דולר (פי 6.1 מתקציב מדינת ישראל) מהווה לכן מקור מצוין לבחינת הקצאת הנכסים בתיק הפיננסי הפרטי שלנו.

נתונים כלליים לגבי המוסדות שהשיבו לסקר:

כאשר האלוקציה של התיק המצרפי של המוסדות שהשיבו לסקר נכון לסוף 2021:

59.4% - מניות ציבורית/פרטיות וקרנות הון סיכון

11.1% - אגרות חוב

17% - השקעות אלטרנטיביות

9.9% - נדל"ן

2.5% - השקעות אחרות

כלומר כ- 70% מהתיק מושקע בשוק ההון ורק 9.9% מושקע בנד"ן, אחוז השקעה בנדל"ן המזכיר את אחוז ההשקעה בנדל"ן בגופים מוסדיים בארץ ובחו"ל.

הקצאת הנכסים כפי שעלה בסקר:

לסיכום - עולה מהסקר חיזוק נוסף לכך שאחוז ההשקעה בנדל"ן הרצוי בתיק הפיננסי יעמוד סביב 10%, בניגוד לאחוז הגבוהה באופן משמעותי בתיקים של רבים מאיתנו...