ללמוד מחוכמת ההמונים לשינוייים בתיק הנכסים הפיננסיים

בנק  UBS פרסם דוח לשנת 2024 המרכז מידע הנאסף מ-320 הגופים הגדולים ביותר בעולם אשר משמשים מנהלי העושר (Family office) עבור לקוחותיהם אשר השווי המצרפי של הנכסים שלהם הינו כ- 608 מיליארד דולר, בערך פי 4 מתקציב המדינה לשנת 2024... ניתוח הנתונים בדוח מעלה את הנקודות העיקריות הבאות:

1. לאור עליית הריבית חל גידול מהותי ברכיב אגרות החוב בתיק לרמה הגבוהה ביותר זה חמש שנים.

2. מבחינה גאוגרפית- רוב החשיפה של התיק יישאר בצפון אמריקה למרות שתחול ירידה ובמקומה האמריקאים נוטים להגדיל את החשיפה לאסיה (ללא סין) בשנים הקרובות כאשר האירופאים נוטים להגדיל את החלק במערב אירופה.

3. ישנה עליה בחשיפה לניהול פעיל (אקטיבי) של התיק על חשבון השימוש במדדים, כאמצעי לגיוון ופיזור הסיכונים.

4. ההשקעות בתחום הבינה המלאכותית (AI) ישארו הפופולריות ביותר בשנים הבאות.

מבנה תיקי ההשקעה בפועל בשנת 2023:

57% מזומן והשקעות סחירות בבורסה, 42% השקעות שאינן סחירות בבורסה, כאשר החלוקה של ההשקעות הסחירות – 28% מניות, 19% אג"ח, 10% מזומן (סה"כ 57%).

חלוקת ההשקעות הלא סחירות – 22% מניות, 10% נדל"ן, 5% קרנות גידור, 2% קרנות חוב, סחורות זהב ואומנות 4% (סה"כ 43%).

המגמות הבולטות לעומת 2022 - הגדלת חשיפה לאג"ח והקטנת החשיפה לנדל"ן.

הפיזור גיאוגרפי של ההשקעות:

רוב מוחלט להשקעות נשאר בצפון אמריקה ואירופה.

תחומי ההשקעה העיקריים לשלוש השנים הבאות:

בינה מלאותית (AI) הינו התחום הפופולרי ביותר להשקעה, כאשר 78% חושבים שזה צפוי להיות תחום השקעה העיקרי בשנתיים-שלוש הקרובות, ואחריו תחום הטכנולוגיות הרפואיות (Healthtech) ואוטומציה/רובוטיקה.

נקודות נוספות שעלו לגבי המשך הפעילות בתיקים לאור השינויים בנתונים המאקרו כלכליים העולמיים-

1. גורמי סיכון - הסיכון הגיאופוליטי מהווה עדיין את הסיבה העיקרית לסיכון בטווח הקרוב ובטווח הביניים. כמו כן, אינפלציה וריביות גבוהות גם הן מובילות כסיבות לסיכון ב-12 החודשים הבאים אך פחות בולטות בטווח הארוך. בנוסף, בחמש השנים הבאות תעלה החשיפה לסיכון כתוצאה משינויי אקלים ורמות גבוהות של חוב.

2. קיימות - ההתייחסות לתחום ההשקעות בקיימות הינה כתחום עם סיכון אך המהווה הזדמנות להשקעה. הסיכון נוגע לשינויים רגולטורים בלתי צפויים וחוסר מידע בתחום בשלב זה.

כמובן שהדוח אינו מתייחס למאפיינים ספציפיים של כל לקוח ואין לאמץ את המסקנות באופן גורף, אך ניתן ללמוד מחוכמת ההמונים ולבחון את התיק האישי תוך התייחסות למאפיינים הספציפיים והמגבלות הקיימות בו ולנסות להתאים את התיק בהתאם.