איזון מחדש בתיק הפיננסי

חודש אפריל היה חודש של עליות חדות בממדי המניות המובילים כאשר הנסד"ק עלה ב - 15.4%,

מדד ה-500 S&P ב - 12.7% ומדד ת"א 125 עלה ב 10.2% . במקביל בתחום של מטבעות הקריפטו

בחודש האחרון הביטקוין עלה ב 25.8% .

העליות בשוק המניות למעשה מגלמות את הציפיות של השוק לגבי ההשפעה של המשבר בעתיד

הנראה לעין. אגב , מעניין לראות שהביטקוין מתנהג באופן דומה לשוק ההון אך במהירות רבה יותר

ובאופן קיצוני יותר גם בירידות וגם בעליות, מה שללא ספק מפתיע ביחס לתאוריה עליה מושתת

הביטקוין...

במילים אחרות ההתנהגות של שוק ההון והמשקיעים בחודש אפריל, מגלמת ציפיות של התאוששות

לא ארוכה מאוד ממשבר הקורונה.

אין זה אומר שלא נראה תקופות נוספות של ירידות ושוב עליות השנה אך התנודות יהיו ככל הנראה

מתונות יותר, בכל מקרה בהקשר של נגיף הקורונה.

אז מה יש לעשות כעת?

כרגיל תמיד יש מי שמנסים ל"תזמן" את הירידות והעליות, אך יש לזכור שאין דרך אף פעם לדעת אם

התזמון נכון, ולכן איני ממליץ על כך כחלק מאסטרטגיה לטווח הארוך.

יחד עם זאת כדי לשמור על החלוקה בין אפיקי ההשקעה השונים לפי התכנון הפיננסי והאסטרטגיה

האישית, נדרש לבצע התאמה של היחסים בתיק האישי בעקבות השינויים.

על מנת להסביר את הצורך בביצוע איזון מחדש אתן דוגמה מספרי ת של שני נכסים בתי ק. נניח תיק

פיננסי המחולק 50% במדד מניות X ו 50% בממד אגרות חוב Y לאחר ירידה של 15% במדד המניות

ו 5% במדד אגרות החוב – נוצר תיק שמורכב מ 47% מדד מניות X ו 53% מדד אגרות חוב Y,

ולכן ככל שיש ירידות או עליות משמעותיות יש לבצע איזון מחדש על מנת להחזיר את החלוקה

לחלוקה המקורית .